The role of oil revenues and the activation of Islamic finance tools to ensure the sustainability of economic development in Libya
Abstract
This study aims to examine the feasibility of employing Islamic finance mechanisms within a national investment framework to redirect rent-based revenues, particularly oil revenues, in a way that supports the path of economic development in Libya. This is set against the backdrop of the Libyan economy’s rentier nature and its heavy reliance on the oil sector, along with associated challenges such as weak economic diversification and exposure to political and global economic fluctuations.
The study is based on a central problem represented by the absence of effective mechanisms for transforming oil revenues into productive investments that strengthen the economic base and support sustainable development. In this context, Islamic finance emerges as a financial and investment approach grounded in linking finance to real economic activity, thereby enabling the channeling of resources toward development-oriented projects with added value.
The study adopts a descriptive-analytical approach to examine and analyze the reality of rent-based revenues, in addition to employing quantitative econometric analysis using time series models, including unit root tests, cointegration analysis, and the Vector Error Correction Model (VECM). This is conducted in order to analyze the nature of the relationship between oil revenues, total exports, and gross domestic product.
References
أولا: المراجع العربية:
أبو سليمان، عبد الوهاب إبراهيم (2000)، عقد الإجارة: مصدر من مصادر التمويل الإسلامية: دراسة فقهية مقارنة، المعهد الإسلامي للبحوث والتدريب، البنك الإسلامي للتنمية، جدة، الطبعة الثانية.
الأمين، حسن (2000)، المضاربة الشرعية وتطبيقاتها الحديثة، المعهد الإسلامي للبحوث والتدريب، البنك الإسلامي للتنمية، جدة، الطبعة الثالثة.
الجارحي، معبد على (2007( " النظام المالي الإسلامي"، (الذي يشرح كيف يمكن للمشاركة والمضاربة معالجة مشاكل "المرض الهولندي" وتحفيز القطاع الخاص.
الزرقا، مصطفى أحمد (2006)، عقد الاستصناع ومدى أهميته في الاستثمارات الإسلامية المعاصرة، المعهد الإسلامي للبحوث والتدريب، البنك الإسلامي للتنمية، جدة، الطبعة الأولى.
العزعزي، شهاب أحمد سعيد (2001)، إدارة البنوك الإسلامية، دار النفائس للنشر والتوزيع، الأردن، الطبعة الأولى.
بسيكري، السنوسي (2006)، خصخصة القطاع العام في ليبيا، أقلام أون لاين، العدد التاسع عشر، السنة الخامسة، نوفمبر 2006، https://www.mafhoum.com.
خليفة، سامي حسن (2020)، "دور التمويل الإسلامي في تحقيق التنمية الاقتصادية"، مجلة جامعة الأزهر، كلية التجارة، قسم الاقتصاد.
دوابة، محمد أشرف (2021)، الاقتصاد الإسلامي والتحديات المعاصرة، دار السلام للطباعة والنشر، القاهرة.
شامية، عبد الله امحمد (2007) السياسات الاقتصادية لمرحلة إعادة الهيكلة ليبيا اليوم، ورقة بحثية قدمت في المؤتمر الوطني الأول للسياسات العامة في ليبيا ،16/06/2007.
طايل، مصطفى كمال السيد (2012)، البنوك الإسلامية والمنهج التمويلي، دار أسامة للنشر والتوزيع، عمان، الأردن، الطبعة الأولى.
عبد الله، حامد (2025)، دراسة تمهيدية عن الاقتصاد في ليبيا: الواقع والتحديات والآفاق، الجزء الأول، مشروع الحوار الاجتماعي والاقتصادي الليبي.
عبد الحق، خميس (2017)، "التمويل الإسلامي ودوره في التنمية المستدامة"، جريدة الخبر، 29 أكتوبر، متاح على: http://www.elkhabar.com/press/article/128091
عدنان، أحمد يوسف (2018)، التمويل الإسلامي وأهدافه التنموية"، جريدة الحياة، متاح على:
قحف، منذر (2001) التمويل الإسلامي: دراسة تحليلية"، المعهد الإسلامي للبحوث والتدريب.
ثانياً: مصادر ومراجع الانترنت:
أبو سنينة، محمد، (2020) دعوة لإنقاذ الاقتصاد الليبي، متاح عبر: الموقع http://. www.sada.iy:
لإسكوا (ESCWA) (2020)، دراسة تمهيدية عن الاقتصاد في ليبيا: الواقع والتحديات والآفاق، الجزء الأول من دراسة أولية لمشروع الحوار الاجتماعي والاقتصادي الليبي، متاح عبر: org.un@escwa-publications
مكتبة التنمية الزراعية في ليبيا، التنمية الزراعية، متاح على: kenanaonline.com/agri-libya
عبد العظيم، مها (2025)، "التمويل الإسلامي كأداة لتحقيق التنمية المستدامة في الدول العربية"، مجلة الاقتصاد الإسلامي المحكمة، العدد الثامن، مصر، متاح عبر: https://islamic-economics.ne
ثالثا: المراجع الأجنبية:
• Abida, N.Z. & Zouheir, Z. (2014) ‘Financial development, trade openness and economic growth in North African countries’, Romanian Economic Journal, 17(53), pp. 91–120.
• Clarke, K. (2025) The new rentierism in the Middle East. Crown Center for Middle East Studies, Brandeis University.
• Conrad, B. (2010) Profiting from the world’s economic crisis: Finding investment opportunities by tracking global market trends. New Jersey: John Wiley & Sons.
• Damilola, W. (2015) ‘Islamic banking and finance evolution: Panacea for sustainable development in Nigeria’, International Journal of Accounting Research, 2(5).
• Hamed, A.B. (2009) E-commerce and economic development in Libya. UWIC Cardiff School of Management.
• International Crisis Group (2018) Libya’s economic reforms fall short. Available at: https://www.crisisgroup.org.
• Malloch, T.R. (2008) Spiritual enterprise: Doing virtuous business. Templeton Press.
• Venardos, A.M. (2010) Current issues in Islamic banking and finance: Resilience and stability in the present system. Singapore: World Scientific Publishing.
United Nations Development Programme (UNDP). (2021). Human Development Report / Libya Country Context Report. UNDP.
Wahid Damilola, Islamic banking and finance evolution: panacea for sustainable development in Nigeria, International journal of accounting research vol2, no 5, 2015
